煤價上漲對水泥業(yè)影響分析

2006/9/20 17:40:22

[摘要]
     新年伊始，國家發(fā)改委宣布從今年起取消對電煤價格的干預(yù)，電煤價格上漲再所難免；作為高度能源依賴性工業(yè)，能源成本占水泥生產(chǎn)成本50-60%左右。面對日益加重的成本負擔，水泥企業(yè)對2006年的發(fā)展不禁忐忑：為何水泥行業(yè)國家限產(chǎn)的措施一再出臺，而巨虧的背景下還要硬扛高煤價？
    2006年剛開年，在濟南召開的“2006年全國重點煤炭產(chǎn)運需銜接會”上，國家發(fā)改委宣布，從今年起取消對電煤價格的干預(yù)。剛剛松綁的煤炭企業(yè)自然“漲”聲一片，究竟?jié)q幅范圍在多少以內(nèi)算“總體穩(wěn)定”，新一輪的煤電博弈在濟南展開。

     作為高度能源依賴性工業(yè)，能源成本占水泥生產(chǎn)成本50-60%左右。回首2005年國家宏觀調(diào)控下的水泥行業(yè)，產(chǎn)能過剩問題進一步惡化，產(chǎn)品價格一度走低，而國家限產(chǎn)措施一再出臺。水泥企業(yè)不僅發(fā)問：為何水泥行業(yè)在巨虧的背景下，還要硬扛高企業(yè)的煤價？

成本上升價格下降水泥企業(yè)經(jīng)不起折騰

     電煤價格的變動，將涉及到水泥、電力行業(yè)、鋼鐵、以及電解鋁等多個高耗能行業(yè)的盈利狀況，同時還會進一步傳導給其他下游行業(yè)，因此對整個國民經(jīng)濟的影響可謂牽一發(fā)而動全身。所以，電煤價格放開之后，究竟會出現(xiàn)怎樣的走勢，吸引了全社會的目光。

     前幾年固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)業(yè)的高增長刺激了水泥行業(yè)的投資，水泥生產(chǎn)能力上升較快，超過了水泥產(chǎn)銷量的增長，水泥生產(chǎn)能力利用率呈下降態(tài)勢。2005年水泥行業(yè)投資有所降溫，但生產(chǎn)能力仍增長較快。盡管水泥生產(chǎn)增速明顯回落，但水泥庫存仍增長較快。從目前形勢判斷，2006年一季度水泥行業(yè)仍可能凈虧損，利潤回升的基礎(chǔ)較為脆弱。而在固定資產(chǎn)投資增幅下降和房地產(chǎn)業(yè)降溫的形勢下，水泥價格持續(xù)走低，生產(chǎn)成本大幅度增加，水泥行業(yè)利潤下降，并伴隨庫存上升和產(chǎn)能過剩等諸多問題。

     數(shù)據(jù)顯示，2005年1-11月份全國水泥產(chǎn)量9.4億噸，同比增長10.3%，增幅比2004年下降了5.4個百分點，降溫跡象較為明顯。2005年1-11月份水泥行業(yè)銷售收入同比增長16.2%，而銷售成本同比增長21.6%，銷售成本增幅高于銷售收入增幅5.4個百分點。

     水泥價格則呈持續(xù)的緩步下跌態(tài)勢。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2005年1-11月份平均出廠價格為280元/噸，同比下降3.7%。而與此同時，煤炭價格和電價等均呈明顯上漲態(tài)勢，作為高度能源依賴性工業(yè)，水泥生產(chǎn)成本大幅上升。

     水泥行業(yè)在成本上升和價格下降的雙重打擊下效益大幅下降，2005年1-11月份水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤60.3億元，同比下降50.6%，虧損企業(yè)虧損額45.3億元，同比增長93.4%，虧損面達40%。2005年一季度凈虧損3.5億元，二、三季度水泥行業(yè)利潤雖有所回升，但同比仍繼續(xù)下降。從目前形勢判斷，2006年一季度水泥行業(yè)仍可能凈虧損，利潤回升的基礎(chǔ)較為脆弱。

國家發(fā)改委松綁煤炭價格上漲再所難免

     由于長期以來重點合同電煤價格都受到政府管制，與市場價格脫節(jié)，此次放開后，正式取消了發(fā)改委在2004年底出臺的“未簽訂長期合同的電煤價格漲幅不得超過8％”的臨時干預(yù)措施，徹底宣告國家對電煤價格實行政府管制時代的終結(jié)。

     煤炭企業(yè)希望漲價，縮小與市場價的差距，完全是意料之中的事。在煤炭內(nèi)部系統(tǒng)會議上了解到，煤炭企業(yè)齊聲喊漲。在他們看來，這并不是漲價，而是“理順價格關(guān)系，令重點合同價格向市場靠攏”。

　但由于不同地區(qū)存在不同的情況，因此各地期望的具體漲幅也不盡相同。同時，因存在與電力企業(yè)的博弈，大多數(shù)企業(yè)都沒有在公開場合提出自己的心理底線。不過他們都表示，會考慮電力企業(yè)的承受能力，同時也要遵守國家發(fā)改委“保持價格總體穩(wěn)定”的原則，不會令價格出現(xiàn)太大的波動。

     對于煤炭企業(yè)來說，市場競爭所體現(xiàn)的，就應(yīng)該是商業(yè)利益大于企業(yè)關(guān)系。煤炭企業(yè)的話語權(quán)正是仰仗著自己的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，這就好似原油價格決定成品油價格起落一樣的道理。煤企提價或不提價的依據(jù)是“煤炭供需”：當煤炭市場供小于求時，作為買方自然要接受高價，當供求變化了價格當然也會順勢下滑。不管接受與否，這就是市場邏輯。

     根據(jù)有關(guān)專家預(yù)測，雖然今年煤炭供求形勢平衡，整體價格穩(wěn)定，不會出現(xiàn)煤炭價格大起大落的跡象，但政府放開電煤價格，仍會帶來電煤價格的小幅上漲。

期待相關(guān)干預(yù)政策解決全行業(yè)產(chǎn)能過剩

     產(chǎn)能過剩成為近期的一個經(jīng)濟熱點。在內(nèi)需相對不足的市場氛圍下，產(chǎn)能過剩就顯得尤其突出，而這突出很有可能遭遇政策強力抑制，而首當其沖的可能會是水泥、電解鋁、鐵合金、電石四行業(yè)。統(tǒng)計顯示，水泥行業(yè)目前有5100多家企業(yè)，截至2005年9月，虧損企業(yè)達2000多家，水泥價格每噸下跌200元。

     雖然國務(wù)院一直采取會有保有壓、區(qū)別對待的調(diào)控政策，但對于振動內(nèi)需乏力的中國經(jīng)濟來說，直接行使行政手段干預(yù)市場，仍將是下一階段的產(chǎn)業(yè)政策要點。據(jù)稱，國務(wù)院當下正在研究制訂相關(guān)政策，抑制產(chǎn)能過剩問題。

     日前國家發(fā)改委也同時指出，今年起取消對電煤價格干預(yù)的前提是，必須“保持電煤價格總體穩(wěn)定”，如果市場電煤價格出現(xiàn)“顯著上漲或有可能顯著上漲”，政府仍將按照《價格法》有關(guān)規(guī)定，采取臨時干預(yù)措施。

     有關(guān)專家也表示，“十一五”期間，國有大礦的產(chǎn)能總量和增量比重將逐年上升，煤炭產(chǎn)業(yè)集中將得到提高；煤炭長協(xié)比重也會大幅度增加，從而成為避免行業(yè)“大起大落”的主導因素。產(chǎn)業(yè)機構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)集中度提高后，將提升國有大礦的效率和安全條件，切實改善煤炭行業(yè)實體經(jīng)濟運行質(zhì)量，也是煤炭行業(yè)在未來煤價階段性波動或者下行過程中保持利潤水平持續(xù)性的內(nèi)在支撐。

     對于忐忑中的水泥企業(yè)，這一切無疑都是期待中的利好消息。

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