近年來,受益于電價優(yōu)惠等多項政策,加之利益的驅(qū)使,引發(fā)了我國的電解鋁投資熱潮。據(jù)統(tǒng)計,僅2003年電解鋁就新增產(chǎn)能284萬噸,比上年增長了52.2%。2003年末,我國電解鋁產(chǎn)能達到834萬噸,當(dāng)年全年電解鋁產(chǎn)量556.3萬噸,比上年增長26.85%,連續(xù)三年保持20%以上的增幅。在電解鋁過度擴張的同時,也帶來了嚴(yán)重的市場問題,加劇了煤電油運等方面的矛盾,并因此遭受到了國家嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控。由此,整個電解鋁行業(yè)開始陷入低谷,飽受虧損、停產(chǎn)或半停產(chǎn)的煎熬。
電解鋁之所以受困,主要還是來自上游氧化鋁價格上漲的壓力。由于我國電解鋁的快速增長,全球冶金級氧化鋁市場從先前的過剩轉(zhuǎn)為緊缺,加之國內(nèi)采購主要是現(xiàn)貨采購,加劇了市場風(fēng)險。在國內(nèi)產(chǎn)量無法滿足的情況下,大量采購?fù)苿恿藝H市場現(xiàn)貨氧化鋁價格不斷上漲,繼而拉動了國內(nèi)氧化鋁價格上揚。
中鋁成最大受益者
就在電解鋁企業(yè)受困之時,氧化鋁行業(yè)和一些經(jīng)銷商卻迎來了前所未有的市場機遇,并賺得盆滿缽溢。國內(nèi)主要氧化鋁生產(chǎn)商中國鋁業(yè)股份有限公司(以下簡稱中鋁)先后12次上調(diào)氧化鋁現(xiàn)貨價格,2003年一年里就上調(diào)7次,上漲幅度達到68.2%。到2006年,氧化鋁現(xiàn)貨價格一度飆升至5650元/噸,較三年前上漲了156.82%。
由于中鋁在國內(nèi)擁有氧化鋁絕對的產(chǎn)能產(chǎn)量優(yōu)勢,價格的上漲為中鋁帶來豐厚利潤,快速提升了自身實力,為擴張創(chuàng)造了條件。在不到三年時間里,中鋁的電解鋁產(chǎn)能增長百萬噸以上,總產(chǎn)能達到300萬噸。中鋁在擴張電解鋁板塊的同時,也開始實施鋁加工整合,跨越式發(fā)展鋁加工,并于2004年拉開了通過資本運營來快速壯大鋁加工的序幕。
中鋁不僅在上下游擴張上的力度加大,以期打造完整的產(chǎn)業(yè)鏈,而且在銅業(yè)和稀土板塊傾注了很大的精力,先后劃轉(zhuǎn)陜西有色控股集團和大冶公司,重組了洛銅,上馬了中鋁大冶銅板帶項目。2006年上半年,中鋁實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值578億元,利稅162億元,成為有色行業(yè)實現(xiàn)利潤最多的企業(yè)。目前,中鋁已成為世界第三大鋁工業(yè)企業(yè),氧化鋁產(chǎn)量世界第二,鋁加工規(guī)模亞洲第一,電解鋁產(chǎn)量全國第一,并形成了鋁業(yè)、銅業(yè)、稀土三大業(yè)務(wù)板塊。
催生氧化鋁投資熱
氧化鋁市場的短缺和價格的上漲,激發(fā)了業(yè)內(nèi)外投資氧化鋁的熱情,國內(nèi)迅速掀起了氧化鋁投資建設(shè)高潮。
自2003年以來,中鋁下屬的河南、山西、山東、中州等分公司都啟動了新的擴建工程,先后完成了中州分公司兩條30萬噸選礦拜耳法生產(chǎn)線、山西分公司80萬噸氧化鋁、河南分公司70萬噸氧化鋁等重點項目建設(shè)。到2005年年底,中鋁公司氧化鋁產(chǎn)能達到833萬噸,較以前增加產(chǎn)能414萬噸。之后,中鋁的廣西平果、廣西華銀、貴州遵義和重慶南川氧化鋁項目也在加緊建設(shè),建成后總產(chǎn)能將新增400萬噸。自2003年以來,中鋁的氧化鋁產(chǎn)量隨著氧化鋁項目的逐步投產(chǎn)也保持了持續(xù)增長,2003~2005年的產(chǎn)量分別為604萬噸、681萬噸和787萬噸,分別增長11.8%、12.7%和15.5%。
除中鋁之外,一些地方和企業(yè)紛紛進軍氧化鋁行業(yè),相繼開工建設(shè)或投產(chǎn)了諸多項目,如茌平氧化鋁廠一期240萬噸項目、晉北100萬噸氧化鋁項目等。
據(jù)不完全統(tǒng)計,自2003年以來,全國規(guī)劃、論證、擬建的項目多達29個,建設(shè)總規(guī)模達2948萬噸/年,其中已開工項目25個。加上現(xiàn)已形成的1000萬噸/年的產(chǎn)能,近兩年總產(chǎn)能達到3000萬噸/年。
在投資國內(nèi)氧化鋁項目的同時,眾多企業(yè)也開始放眼海外。中鋁、五礦集團、中國有色礦業(yè)集團等企業(yè)都加快了海外資源開發(fā)步伐,并取得較大進展。中鋁先后成功競標(biāo)澳大利亞澳魯昆項目、幾內(nèi)亞1萬平方公里的勘探區(qū)塊,而越南多農(nóng)氧化鋁項目、巴西氧化鋁項目推進順利。同時,中鋁海外銅礦開發(fā)項目也正有計劃進行。一些地方的龍頭企業(yè)也不甘示弱,位居我國電解鋁產(chǎn)量第二位的青銅峽鋁業(yè)集團就入主印度氧化鋁項目,開啟了獨立電解鋁企業(yè)海外氧化鋁資源開發(fā)先例。
產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟急需建立
氧化鋁的投資熱有力地緩解了我國氧化鋁市場的緊缺,但也加劇了氧化鋁價格的下滑。今年8月7日,國產(chǎn)氧化鋁價格從5650元/噸調(diào)整為4900元/噸,同期進口氧化鋁港口交貨價已降到4600元/噸。9月1日,國產(chǎn)氧化鋁現(xiàn)貨銷售價格又從4900元/噸調(diào)整為3800元/噸,同期進口氧化鋁港口交貨價也降到了3800元/噸。進入10月,國內(nèi)外氧化鋁價格已跌至3000元/噸以下。
業(yè)內(nèi)人士指出,從某種意義上說在這輪氧化鋁價格的漲跌中沒有真正的贏家,F(xiàn)在氧化鋁價格下降了,電解鋁行業(yè)也不見得就能笑到最后。因為我國的氧化鋁行業(yè)和電解鋁企業(yè)之間,還沒有像國外那樣是一個協(xié)調(diào)健康發(fā)展的上下游關(guān)系。而這一輪市場最大受益者的氧化鋁行業(yè),也已開始面臨供應(yīng)過剩、惡性競爭的考驗。
在國際市場上,氧化鋁大都是長期合同銷售的,只有少許產(chǎn)量在現(xiàn)貨市場上流通。在長期合同中,氧化鋁價格與電解鋁價格掛鉤,比價隨市場供需關(guān)系浮動。然而在國內(nèi),簽訂長期合同的企業(yè)少,大都是在現(xiàn)貨市場上采購,所以容易受到國際市場的沖擊,對行業(yè)的發(fā)展帶來危險。
據(jù)了解,中鋁也曾深受其害。當(dāng)進口氧化鋁價格低于國產(chǎn)氧化鋁價格時,即使簽訂長期合同的企業(yè)也棄中鋁而去,導(dǎo)致中鋁氧化鋁大量壓庫。而當(dāng)進口氧化鋁價格高漲時,一些企業(yè)又反過來求助中鋁給予長期的合同價。這幾年來,盡管氧化鋁價格高位震蕩,一些恪守承諾、有長期合同又與中鋁保持著緊密合作關(guān)系的企業(yè),沒有感受到切膚之痛,而那些主要依靠現(xiàn)貨市場的電解鋁企業(yè)就損失慘重。因此專家認為,上下游行業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗,簽訂長期合同,構(gòu)建和諧產(chǎn)業(yè)鏈,以確保不再受到市場的巨大沖擊。而對我國的鋁行業(yè)來說,加快建立起氧化鋁行業(yè)和電解鋁行業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟時不我待,因為現(xiàn)在正是很好的調(diào)整時機。
相關(guān)鏈接: 電解鋁暴利無法持久
自2006年11月1日起,中國對銅、鎳、電解鋁產(chǎn)品的出口稅率從5%上調(diào)至15%,同時氧化鋁的進口關(guān)稅下調(diào)至3%。
本次調(diào)整幅度大,執(zhí)行時間快,出人意料。出口關(guān)稅上調(diào)后,國內(nèi)外金屬價格的比價關(guān)系將調(diào)整到一個新的水平。而且從金屬品種看,電解鋁受到的影響大而銅、鎳的影響小,因為中國是電解鋁的凈出口國,是銅和鎳的凈進口國。從短期看,受預(yù)期中國出口減少的影響,預(yù)計倫敦鋁價會上漲而上海鋁價會下跌。在調(diào)整到一個新的均衡水平后,國內(nèi)外鋁價走勢最終還是取決于全球電解鋁供需狀況。
從需求看,全球電解鋁需求沒有近憂但有遠慮。目前,電解鋁需求強勁,全球各地區(qū)鋁現(xiàn)貨還在上漲,即時交貨的已完稅西方產(chǎn)品再次上漲到130~135美元/噸。雖然北美鋁業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,9月份新訂單指數(shù)比8月份下跌10%,同比去年下跌6.2%,如果去除增長平穩(wěn)的因素,這個跌幅還要大。但業(yè)內(nèi)人士指出,由于目前中國和印度的需求還在快速增長,全球電解鋁需求增長率會不會下跌目前仍然是未知數(shù)。
從供給看,由于氧化鋁產(chǎn)量增加、價格下跌,加上最近能源價格下跌,全球電解鋁產(chǎn)量增長有加快趨勢。從國內(nèi)看,2006年9月電解鋁產(chǎn)量81.6萬噸,日均產(chǎn)量2.72萬噸,同比增長18.44%。這相對于2006年8月份日均產(chǎn)量上漲了4.35%,是今年目前月產(chǎn)量的最大增幅。
綜合來看,2006年底電解鋁需求仍然旺盛,供給的增長還需要一個過程,年底的電解鋁價格將依然堅挺。但2007年隨著供給的加速上漲,電解鋁供需狀況將轉(zhuǎn)為過剩,業(yè)內(nèi)人士不看好2007年的鋁價,預(yù)測2007年倫敦鋁均價將下跌到2200美元/噸、上海鋁均價下跌到17000元/噸。值得指出的是,目前從供需狀況看,相對于其他金屬,鋁的供需狀況是最差的,因為在同樣的需求環(huán)境下,目前只有鋁的供給增長在加速。
由于有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈分為采選礦(資源)—冶煉—材料加工三個階段,如果利潤集中在上游資源階段,那么周期還處于安全階段,產(chǎn)品價格還會繼續(xù)上漲;如果利潤向冶煉轉(zhuǎn)移,那么產(chǎn)品價格就處于強弩之末的高位,需要時刻提防周期性轉(zhuǎn)勢。
目前,在鋁的產(chǎn)業(yè)鏈鋁土礦—氧化鋁—電解鋁中,90%的利潤集中于電解鋁。按目前的氧化鋁現(xiàn)貨價和電價計算,生產(chǎn)1噸電解鋁的毛利甚至可以達到1萬元(含稅),這在歷史上聞所未聞。對于電解鋁這種沒有任何進入壁壘的行業(yè)來說,這樣的暴利是不可能長久的,只會促使原有閑置產(chǎn)能重啟、新產(chǎn)能加速形成,最后導(dǎo)致供應(yīng)增長、鋁價下跌,全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤空間都要被壓縮。因此,電解鋁享受暴利是鋁價格牛市的“自殺”行為,因為它促進了供應(yīng)增加,加速了牛市的終結(jié)。
因此業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,電解鋁暴利將隨著鋁價的下跌而迅速結(jié)束,而氧化鋁企業(yè)的減產(chǎn)也只是時間問題。在最近,由于氧化鋁價格暴跌,部分氧化鋁廠已開始宣布停產(chǎn)或減產(chǎn):美國奧梅特鋁業(yè)公司(Ormet)已宣布關(guān)閉其60萬噸產(chǎn)能;印度鋁業(yè)也計劃2007年減產(chǎn)5萬~6萬噸氧化鋁。
信息來源:中國工業(yè)報
煤炭網(wǎng)版權(quán)與免責(zé)聲明:
凡本網(wǎng)注明"來源:煤炭網(wǎng)m.shanesbookmarks.com "的所有文字、圖片和音視頻稿件,版權(quán)均為"煤炭網(wǎng)m.shanesbookmarks.com "獨家所有,任何媒體、網(wǎng)站或個人在轉(zhuǎn)載使用時必須注明"來源:煤炭網(wǎng)m.shanesbookmarks.com ",違反者本網(wǎng)將依法追究責(zé)任。
本網(wǎng)轉(zhuǎn)載并注明其他來源的稿件,是本著為讀者傳遞更多信息的目的,并不意味著本網(wǎng)贊同其觀點或證實其內(nèi)容的真實性。其他媒體、網(wǎng)站或個人從本網(wǎng)轉(zhuǎn)載使用時,必須保留本網(wǎng)注明的稿件來源,禁止擅自篡改稿件來源,并自負版權(quán)等法律責(zé)任。違反者本網(wǎng)也將依法追究責(zé)任。 如本網(wǎng)轉(zhuǎn)載稿件涉及版權(quán)等問題,請作者在兩周內(nèi)盡快來電或來函聯(lián)系。
網(wǎng)站技術(shù)運營:北京真石數(shù)字科技股份有限公司、喀什中煤遠大供應(yīng)鏈管理有限公司、喀什煤網(wǎng)數(shù)字科技有限公司
總部地址:北京市豐臺區(qū)總部基地航豐路中航榮豐1層
京ICP備18023690號-1 京公網(wǎng)安備 11010602010109號