炒作運價成盈利新熱點

　“現(xiàn)在賣鐵礦石連百分之幾的利潤都談不上，相比之下，參與FFA市場的海運期貨炒作更為賺錢�！币晃获v北京的外資貿(mào)易公司高層向記者承認(rèn)。就在兩年以前，該公司掌握著主要的印度對中國零售鐵礦石的重要份額。

　FFA（Forward Freight Agreements）即“干散貨市場遠(yuǎn)期運費協(xié)議”的縮寫，相當(dāng)運費套期保值。其實早在一年前，國內(nèi)就有行業(yè)研究人士指出，正有大筆熱錢涌向FFA市場。

　“除了在2005年，我們開始參與FFA交易的時候略有損失，最近幾年基本都是大賺�！鄙鲜鲑Q(mào)易商說道，“圈子里有好幾家外資企業(yè)在參與FFA交易，現(xiàn)在大家普遍看好2008年的海運市場，認(rèn)為價格還會上漲。”據(jù)透露，公司最早純粹做礦石貿(mào)易，后來發(fā)現(xiàn)在海運現(xiàn)貨與期貨市場上配合牟利，能夠使利潤最大化。現(xiàn)在每年都會通過船東租船組建船隊，以配合現(xiàn)貨海運。

　“這是一件秘而不宣的事情，都是外資在炒作，很少有國企參與。”中國租船公司人士向記者透露，“業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為TMT、必和必拓、力拓、嘉吉、路易達(dá)孚、萊寶都或多或少地參與其中，嘉吉、萊寶是中國鐵礦石的重要貿(mào)易商”。

　該人士認(rèn)為，炒作者經(jīng)常會在現(xiàn)貨市場上集中租船，隨后整個租船市場價格便會大漲，同時，F(xiàn)FA價格也聯(lián)動著大漲。某些鐵礦石的貿(mào)易商和供應(yīng)商，有能力投身海運市場。期貨市場和現(xiàn)貨市場可以配合著獲利。

　據(jù)了解，“好望角型”大型礦沙船的租船價格在近幾個月的時間內(nèi)，從3萬美元/天達(dá)到20萬美元/天。

　運價炒高市場萎縮

　由于運費炒作，鐵礦石價格波動很大。一定程度上也抑制了需求。給純粹的鐵礦石貿(mào)易制造了風(fēng)險。

　“你能想象得到嗎？150美元一噸的鐵礦石，我們從印度運往中國，每噸只賺幾塊錢人民幣�！北本┮患屹Q(mào)易公司尚經(jīng)理無奈地告訴記者，一年前，鐵礦石的價格還只有69美元/噸，利潤豐厚，現(xiàn)在是價格越高，貿(mào)易商的中間利潤越薄。

　按照尚經(jīng)理買賣鐵礦石的流程，運往中國的零售鐵礦石，是貿(mào)易公司一個月前就已經(jīng)買好的，通過海上運輸?shù)诌_(dá)中國港口�！霸阼F礦石的零售市場，鐵礦石和海運費的價格都是隨行就市，買到了合適的鐵礦石，立即租船，一切都是現(xiàn)貨交易�！�

　就是由于這種隨行就市的做法，尚經(jīng)理承擔(dān)著高昂的成本，“現(xiàn)在海運價格上漲飛快，現(xiàn)在150美元一噸的鐵礦石價格中，有近100美元是海運費，運價比鐵礦石還要貴”。

　“目前的情況是，由于海運價格上漲帶動的鐵礦石價格處于高位，已經(jīng)沒有企業(yè)愿意買鐵礦石了�！鄙薪�(jīng)理透露。尚經(jīng)理的客戶名單中，中小型鋼廠基本已經(jīng)停止購買鐵礦石，只有大型鋼廠，煉鋼高爐不能停，才會勉強買一些現(xiàn)貨鐵礦石。

　首鋼國際貿(mào)易公司一位部門經(jīng)理告訴記者，“這么高的鐵礦石價格，已經(jīng)嚴(yán)重影響了成交量�！�

　鐵礦石價格有價無市的情況直接導(dǎo)致大量鐵礦石積壓在港口。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會多次指出，海運價格的上漲嚴(yán)重抬高了鐵礦石的價格。副會長羅冰生透露，最高時，每噸鐵礦石的價格達(dá)到190美元。

　價格博弈

　與海運價格炒作人士的博弈正在展開。

　據(jù)了解，每年中國有16家大型鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判，只有寶鋼、首鋼等四家鋼鐵企業(yè)簽有長期海運協(xié)議，以離岸價格與鐵礦石賣方進(jìn)行交易，其余鋼廠需求的鐵礦石都由鐵礦石賣家負(fù)責(zé)租船，由鋼廠交納運費。

　而在2008年鐵礦石談判中，鐵礦石賣家們提出所有鐵礦石都拋棄離岸價格談判的方式，而是以到岸價格進(jìn)行結(jié)算，該提議遭到了中國鋼廠的一致抵觸。由于國際海運價格高漲，“談到岸價是在變相地漲價。”寶鋼人士對此評價。

　為了讓中國鋼廠規(guī)避海運價格的風(fēng)險，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會表示，希望中國鋼廠都能夠與船運公司簽訂海運的長期協(xié)議，以抵御風(fēng)險。據(jù)了解，寶鋼曾簽署的海運長期協(xié)議價格只有每噸十幾美元。

　首鋼發(fā)展研究院副院長戴國慶認(rèn)為，想杜絕海運費炒作“鐵礦石談判不應(yīng)該僅僅是價格的談判，雙方應(yīng)該確定一個定價公式，有一個基準(zhǔn)的海運價，在若干年后都可以沿用，這樣可以保護(hù)雙方的長期利益�！�

來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)