作為北方地區(qū)純散貨港口運(yùn)營(yíng)商，日照港應(yīng)會(huì)繼續(xù)獲益于鐵礦石和煤炭的強(qiáng)勁運(yùn)輸需求。自年初提價(jià)后，從9月起再次提高鐵礦石接卸價(jià)格3元/噸，由于目前吞吐貨種主要為鐵礦石，上半年鐵礦石吞吐量占比已達(dá)72%，此舉將帶來(lái)未來(lái)業(yè)績(jī)的大幅度提高。今日投資《在線分析師》顯示：公司2008-2010 年綜合每股盈利預(yù)測(cè)值分別為0.51元、0.69元和0.82元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為21.8、16.1和13.5倍；當(dāng)前共有19位分析師跟蹤，6位分析師建議“強(qiáng)力買入”，12位分析師建議“買入”，1位分析師給予“觀望”評(píng)級(jí)，綜合評(píng)級(jí)系數(shù)1.74。
上半年在宏觀調(diào)控，產(chǎn)能飽和情況下，公司仍然取得了吞吐量增長(zhǎng)39.9%的業(yè)績(jī)。因吞吐和費(fèi)率雙重增長(zhǎng)，裝卸業(yè)務(wù)收入大增57.67%。嵐山萬(wàn)盛吞吐大增，貢獻(xiàn)可觀投資收益。值得一提的是，多年下滑的煤炭止跌回穩(wěn)。隨著山西出海通道建設(shè)，未來(lái)煤炭業(yè)務(wù)有望東山再起。
日照港于2008年9月1日起調(diào)整外貿(mào)進(jìn)口鐵礦石港口作業(yè)基準(zhǔn)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)陸運(yùn)疏港貨物，港口作業(yè)基準(zhǔn)費(fèi)率由27.5元/噸調(diào)整為30.5元/噸。此次費(fèi)率上調(diào)，是公司繼年初費(fèi)率從24.5元/噸上調(diào)至27.5元/噸后的再次上調(diào)。 廣發(fā)證券(
行情 股吧)分析師指出，雖然礦石碼頭裝卸能力比較緊張，但是短時(shí)間內(nèi)的費(fèi)率再次上調(diào)超出了他們預(yù)期。同時(shí)，興業(yè)證券分析師認(rèn)為再次提價(jià)將增厚08－10年業(yè)績(jī)。
目前，公司鐵礦石吞吐量增長(zhǎng)面臨兩大瓶頸，一是公司礦石吞吐量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過設(shè)計(jì)吞吐能力，二是公司可用火車空車數(shù)量明顯減少，壓低公司貨物疏港速度。公司港區(qū)三期將于年底試運(yùn)行，吞吐能力不足的問題可得到緩解。凱基證券分析師認(rèn)為在鐵路疏運(yùn)能力沒有提升的情況下，疏港速度慢將成制約公司增長(zhǎng)的主要因素。連云港 (
行情 股吧)正在建設(shè)25萬(wàn)噸級(jí)和15萬(wàn)噸級(jí)礦石碼頭各1個(gè)，設(shè)計(jì)年吞吐量為4200萬(wàn)噸。碼頭預(yù)計(jì)明年初可實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)易投產(chǎn)。連云港鐵礦石碼頭投產(chǎn)后將分流公司部分貨源。
日照成國(guó)家煤運(yùn)南通道出�？�，2010年后煤炭吞吐量有望再現(xiàn)輝煌。為了解決山西南部煤炭出海，由山西省提議的建設(shè)國(guó)家煤炭運(yùn)輸南通道方案已經(jīng)報(bào)鐵道部審議，預(yù)計(jì)南通道將于2010年建成通車，年運(yùn)輸能力為2億噸。南通道從山西長(zhǎng)治經(jīng)河南湯陰、兗州至日照，日照將成為南通道的出�？凇Ｅd業(yè)證券分析師預(yù)計(jì)，通車之后南通道將形成煤炭、鐵礦石的鐘擺式運(yùn)輸，對(duì)日照港的吞吐量保守估計(jì)年拉升6000－7000萬(wàn)噸，日照港煤炭吞吐量有望再現(xiàn)輝煌并創(chuàng)新高。
凱基證券分析師表示，綜合考慮公司上調(diào)裝卸費(fèi)率及他們下調(diào)公司鐵礦石吞吐量增長(zhǎng)預(yù)期，他們將公司2008-2010年EPS分別由0.53、0.71和 0.82元上調(diào)至0.56、0.83和0.92元。根據(jù)折價(jià)現(xiàn)金流法計(jì)算出的凈資產(chǎn)價(jià)值為每股13.75元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
來(lái)源：中國(guó)煤炭新聞網(wǎng)
