國元證券報告預(yù)計，2009年水泥行業(yè)景氣回升的真正拐點可能出現(xiàn)在2009年夏季之后。在4萬億經(jīng)濟刺激方案的帶動下，中西部地區(qū)水泥市場的景氣程度將明顯優(yōu)于東部。

    據(jù)上海證券報1月9日報道，受水泥運輸半徑影響，投資新建公路的“沿線”企業(yè)受益會明顯。

    作為一種基礎(chǔ)性建筑材料，水泥屬于投資拉動型產(chǎn)業(yè)。水泥需求一般和國家宏觀經(jīng)濟政策，特別是固定資產(chǎn)投資以及房地產(chǎn)建設(shè)有較強的相關(guān)性。

    國元證券一份研究報告指出，2007年，中國每萬元固定資產(chǎn)投資消耗水泥量不足1噸，考慮到4萬億投資以基建投資為主，預(yù)計將會帶來每萬元投資1噸以上的水泥消費量。但考慮冬季國內(nèi)很多建筑施工項目不宜開工，而第一季度又是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，這段時間可能出現(xiàn)水泥行業(yè)的探底過程，而行業(yè)景氣回升的真正拐點可能出現(xiàn)在2009年夏季之后。

    區(qū)域性的龍頭在2009年將直接受益于大興土木的基建工程。冀東水泥是河北第一大龍頭企業(yè)，2007年底的水泥產(chǎn)能為2,500萬噸，市場覆蓋華北、東北和西北三地區(qū)。國都證券分析師瑪琳娜認為，冀東水泥的產(chǎn)能將在2009和2010年進入爆發(fā)式增長。

    華北是公司的根據(jù)地，也是公司今后重點布局的市場。在東北市場，繼2008年底吉林磐石二期投產(chǎn)后，還有一條計劃建設(shè)的遼寧葫蘆島生產(chǎn)線。2008年11月份公司在陜西投產(chǎn)了兩條生產(chǎn)線，此外還在陜西鳳翔計劃建設(shè)一條生產(chǎn)線。公司已經(jīng)以三條在建的生產(chǎn)線開始在四川市場有所作為。在湖南地區(qū)則有在建的臨澧生產(chǎn)線。

    瑪琳娜預(yù)計，至2008年底，公司的水泥產(chǎn)能達到3,340萬噸，2009年將增長至4,300萬噸，2010年達到6,150萬噸�！霸诮衩鲀赡甏笠�(guī)模政府投資的帶動下，我們對于除山西和湖南市場之外的公司其它市場的投資前景感到樂觀。”

    在4萬億經(jīng)濟刺激方案的帶動下，中西部地區(qū)水泥市場的景氣程度將明顯優(yōu)于東部。

    東海證券預(yù)計海螺水泥的年銷售量為1億噸左右，同比增長15%左右，營業(yè)收入為224.55億元左右，同比增長20%。但海螺水泥的主市場仍在華東地區(qū)，由于華東地區(qū)水泥市場競爭較為激烈，對房地產(chǎn)的敏感性高，且在全球經(jīng)濟疲軟的形勢下，水泥出口也將受到影響，海螺水泥將遭受一定的影響。
來源：上海證券報