8月份國內(nèi)鋼材市場分析及后市預(yù)測
一、市場回顧分析
8月份,國內(nèi)鋼材市場整體繼續(xù)呈弱勢震蕩下滑走勢。7月份PMI指數(shù)為50.1,連續(xù)8個月下滑,經(jīng)濟(jì)放緩加大鋼材市場調(diào)整壓力,期貨做空力量強(qiáng)大,下游需求持續(xù)清淡,國內(nèi)的災(zāi)害性天氣較為集中,市場成交低迷、終端采購熱情持續(xù)減弱帶動現(xiàn)貨市場繼續(xù)下滑。近期鋼廠檢修減產(chǎn)增多,但尚未對市場產(chǎn)生明顯作用,高位社會鋼材庫存和鋼廠庫存均對鋼價形成壓制,寶鋼、武鋼等主導(dǎo)鋼廠價格持續(xù)下調(diào),鋼市仍處于下行尋底過程。
二、國內(nèi)主流市場價格走勢圖:
三、市場走勢預(yù)測
7月份國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍呈緩中趨穩(wěn)態(tài)勢,主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落,房地產(chǎn)調(diào)控不放松繼續(xù)拖累固定資產(chǎn)投資,鐵路、公路等大型基建投資未見明顯起色,規(guī)模以上工業(yè)增加值持續(xù)回落,汽車、家電、機(jī)械行業(yè)增速低位徘徊。隨著秋季到來以及前期審批項目逐步進(jìn)入施工階段,9月份下游需求有望緩慢好轉(zhuǎn),但受實體經(jīng)濟(jì)增長乏力的影響幅度有限。7月份國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量仍維持在近200萬噸的水平,市場供需矛盾增加;原料價格跌幅有限,鋼廠虧損嚴(yán)重檢修逐步增多,后期原料價格存在補(bǔ)跌壓力,鋼鐵產(chǎn)能釋放仍具有不確定性。因資金壓力及需求低迷,經(jīng)銷商蓄水池作用降低,鋼廠庫存和訂單壓力較大,寶鋼、武鋼等主導(dǎo)鋼廠繼續(xù)下調(diào)9月份價格,后市預(yù)期降低。國際市場需求下降,鋼材出口明顯下滑。預(yù)計9月份國內(nèi)鋼市仍呈低位震蕩態(tài)勢,價格有回升可能但幅度有限。
四、影響國內(nèi)鋼市運(yùn)行的因素:
1、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩,政策有進(jìn)一步放松空間。目前國際經(jīng)濟(jì)形勢仍不明朗,美國經(jīng)濟(jì)增速放緩,歐債危機(jī)沒有收斂的征兆,9月份出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機(jī)的可能性不大。受此影響,7月份,我國進(jìn)口同比增長4.7%,出口同比增長僅為1%,是今年2月份以來的新低;我國社會消費(fèi)品零售總額同比增長13.1%,是自2011年3月以來的新低;出口及內(nèi)需不足難以拉動鋼材消費(fèi)。7月份,國內(nèi)居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)同比增長1.8%,較6月份回落0.2個百分點(diǎn),創(chuàng)下30個月新低;工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比下降2.9%,較6月份下降0.8%,連續(xù)五個月負(fù)增長。7月份人民幣新增貸款僅5401億元,創(chuàng)下10個月來的新低,企業(yè)以銷售庫存為主,貸款需求明顯減弱,尤其是中長期貸款低迷。CPI、PPI的持續(xù)下滑為貨幣政策的放松提供了進(jìn)一步的空間,近期多地出臺經(jīng)濟(jì)刺激計劃,穩(wěn)增長意圖明顯,這些因素或會對后期鋼材市場有所提振。
2、下游行業(yè)增速放緩,秋季來臨鋼材需求或?qū)⒕徛厣?-7月,全國固定資產(chǎn)投資同比增長20.4%,增速與1-6月份持平。1-7月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長15.4%,增速比1-6月份回落1.2個百分點(diǎn)。1-7月國內(nèi)基建投資同比增長9.4%,較1-6月回升0.8個百分點(diǎn)。1-7月份鐵路固定資產(chǎn)投資同比下降30%,較1-6月36.1%的降幅有所收窄。隨著國家前期審批項目逐步進(jìn)入施工階段,地方政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投資規(guī)模加大,9、10月份建設(shè)進(jìn)度將會有所加快,對鋼材消費(fèi)或?qū)⒅鸩疆a(chǎn)生拉動,但房地產(chǎn)調(diào)控不放松,房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)仍有進(jìn)一步下滑態(tài)勢。
7月份我國PMI指數(shù)為50.1,連續(xù)8個月下滑。7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增9.2%,較6月份回落0.3個百分點(diǎn),連續(xù)第四個月維持個位數(shù)增長,創(chuàng)下了09年5月以來的最低記錄,內(nèi)外需下滑是工業(yè)增加值放緩的主要原因。7月份汽車產(chǎn)銷同比分別增長10%和8.2%,但環(huán)比分別下降6.2%和12.6%。1-7月,我國機(jī)電產(chǎn)品出口增長9.1%,較1-6月回落1.4個百分點(diǎn)。7月份中國獲得造船訂單同比下降246.3%,7月底手持訂單同比回落33.7%,船企陷入開工不足或者停工的困境,造船行業(yè)回暖尚需時日。后期隨著季節(jié)性淡季結(jié)束及投資的帶動,制造業(yè)需求有望緩慢好轉(zhuǎn),但受實體經(jīng)濟(jì)增長乏力的影響幅度或?qū)⒂邢蕖?BR>
3、鋼鐵產(chǎn)量仍處高位。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,7月粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為6169.3萬噸、5632.1萬噸和8122.3萬噸,粗鋼與鋼材的日均產(chǎn)量分別為199.01萬噸和281.48萬噸,日均產(chǎn)量比6月降低了0.85%和6.95%。前期鋼廠減產(chǎn)限產(chǎn)的力度不大,多數(shù)鋼廠停高爐的還很少,大部分只是把例行檢修的時間提前,造成了產(chǎn)量難以明顯下降。由于虧損嚴(yán)重,8月份以來鋼廠檢修密度有所增加。
4、原材料價格小幅回落。進(jìn)入8月份焦炭市場繼續(xù)弱勢下行,截止8月15日山西地區(qū)二級冶金焦主流1230-1300元/噸,較7月底下跌130元/噸;鐵礦石降速放緩,截止8月15日63.5%印度粉礦報價120-121美元/噸,較7月底下跌3.5美元/噸。目前國內(nèi)部分礦山陸續(xù)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài),全國范圍內(nèi)約有30-40%處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài),個別地區(qū)甚至超過50%。在近期鋼廠減產(chǎn)幅度有所加大的情況下,原料價格還存在補(bǔ)跌壓力,后期原料市場走勢將一定程度決定鋼廠減產(chǎn)力度。
5、鋼材社會庫存小幅下降,鋼企庫存壓力較大。截止8月10日,全國26個主要市場五大鋼材品種社會庫存量為1514.3萬噸,較前一周減少15.7萬噸,鋼材庫存連續(xù)第三周回落。與去年同期相比,總庫存高出134.9萬噸,而螺紋鋼和線材總庫存比去年同期高出164.2萬噸。分品種看,全國主要城市螺紋鋼庫存總量為641.39萬噸,較上周減少9.33萬噸;線材庫存總量為161.09萬噸,較上周減少6.28萬噸;熱軋總量為391.83萬噸,較上周增加1.01萬噸;冷軋庫存總量為170.28萬噸,較上周減少0.4萬噸;中板庫存總量為149.70萬噸,較上周減少0.68萬噸。目前貿(mào)易商和下游企業(yè)采購減少庫存處于低位,蓄水池容量急劇縮水,鋼廠庫存壓力加大。
6、鋼材出口明顯下滑。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,7月份我國出口鋼材432萬噸,日均出口量13.9萬噸,環(huán)比下降19.8%。進(jìn)口鋼材116萬噸,日均進(jìn)口量3.7萬噸,環(huán)比增長2.1%。7月份我國進(jìn)口鋼坯3萬噸;出口鋼坯0,繼續(xù)保持低位。將鋼材折算為粗鋼,7月份我國凈出口粗鋼333萬噸,同比減少3萬噸,下降1%,日均凈出口10.7萬噸,環(huán)比下降25.7%。7月份歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至44,創(chuàng)下2009年6月以來的低點(diǎn);美國7月份制造業(yè)PMI從6月的49.7小幅上升至49.8,連續(xù)第二個月低于50的榮枯分界線,顯示制造業(yè)活動繼續(xù)收縮,后期鋼材出口依然存在較大的不確定性。
7、鋼廠價格大幅下調(diào)。寶鋼9月份主要品種價格下調(diào)80-180元/噸(不含稅),這是寶鋼連續(xù)第三個月下調(diào)價格,累計降幅最高達(dá)610元/噸(不含稅),為2010年以來新低點(diǎn);武鋼9月份熱卷、冷卷、中厚板價格下調(diào)200元/噸(不含稅)。經(jīng)濟(jì)放緩、下游需求持續(xù)低迷是導(dǎo)致國內(nèi)龍頭板材企業(yè)不斷下調(diào)價格的主要原因,將帶動國內(nèi)主流鋼廠跟跌,市場對“金九銀十”行情可能進(jìn)一步看低。
來源: 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會網(wǎng)
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