進(jìn)入本周后，多地執(zhí)行錯(cuò)峰停窯，加之前期價(jià)格已經(jīng)觸底，各地皆有推漲行為，整體價(jià)格有所反彈，對(duì)煤炭的需求也有所釋放。數(shù)據(jù)顯示，截止8月8日，全國水泥價(jià)格指數(shù)143.19點(diǎn)，環(huán)比上漲0.63%，同比上漲0.49%。

近期多省發(fā)布錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，水泥庫存壓力有望緩解。其中內(nèi)蒙古要求夏秋季錯(cuò)峰時(shí)間為7-10月，原則上不少于40天。首次錯(cuò)峰時(shí)間為7月1-10日，剩余錯(cuò)峰時(shí)間8、9、10月分步實(shí)施；黑龍江省和吉林省從8月1日起執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，停窯30天；遼寧省各區(qū)域錯(cuò)峰時(shí)間段有所區(qū)別，累計(jì)錯(cuò)峰時(shí)間為30天；其他省份如江西、甘肅、山西、湖南等錯(cuò)峰時(shí)間從10-20天不等。

與此同時(shí)，下半年穩(wěn)增長仍是重點(diǎn)，從近期國內(nèi)挖掘機(jī)銷量、水泥庫容比等上游數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，基建領(lǐng)域已出現(xiàn)提速跡象。即便房地產(chǎn)新開工項(xiàng)目增速仍然較弱，預(yù)計(jì)下半年水泥需求同比增速仍有望持平或小幅增長。

在行業(yè)景氣度回升的情況下，水泥行業(yè)對(duì)煤炭的需求也隨之釋放。據(jù)中國煤炭資源網(wǎng)近日了解，不論是港口市場還是產(chǎn)地市場，近期均陸續(xù)水泥煤詢貨較前期有所增加，而且成交情況也較好，多以議價(jià)為主。像海螺等大型水泥企業(yè)也開始出現(xiàn)招標(biāo)活動(dòng)。

不過從市場反映來看，水泥行業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)尚需時(shí)日，對(duì)煤炭需求的釋放仍以剛需為主，至少目前是這樣。雖然業(yè)內(nèi)均表示，隨著8月中下旬雨水天氣逐步減少、氣溫下降，預(yù)計(jì)水泥需求將企穩(wěn)回升。但實(shí)際情況仍然有待進(jìn)一步觀察。

同時(shí)，國內(nèi)化肥價(jià)格自6月中旬創(chuàng)下歷史新高以來，一直處于下跌通道，而且下跌速度超乎想象。據(jù)悉，目前尿素跌價(jià)最快，較6月份跌幅約22%。

而需求較弱是價(jià)格弱勢的主因，西北地區(qū)農(nóng)需結(jié)束，華北、華東地區(qū)農(nóng)需采購放緩，脲醛樹脂和三聚氰胺開工率持續(xù)走低，尿素工廠出貨困難。

截止目前，化肥生產(chǎn)企業(yè)因新產(chǎn)能投產(chǎn)、提前收取預(yù)付款等因素，已經(jīng)形成部分積壓庫存，訂單一定程度上出現(xiàn)透支，原材料價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，企業(yè)對(duì)秋肥生產(chǎn)并不積極。

而且，近期價(jià)格暴跌也讓經(jīng)銷商訂貨積極性較往年明顯下降，目前主要以傾銷庫存為主，有化肥企業(yè)已經(jīng)對(duì)經(jīng)銷商出臺(tái)保價(jià)政策，保價(jià)時(shí)效最晚持續(xù)到11月份，以期打破進(jìn)貨積極性不高的僵局。

化工煤方面，近期，化工行業(yè)利潤大幅萎縮，部分企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流虧損，受此影響行業(yè)開工負(fù)荷持續(xù)下滑，化工企業(yè)整體用煤需求偏弱。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，最大下游烯烴開工降至81%附近，為連續(xù)6周下滑；而醋酸和甲醛開工不佳，其他下游表現(xiàn)平平，傳統(tǒng)加權(quán)平均開工環(huán)比下滑至45.5%附近，處于近5年以來中性水平。

綜上，短期來看非電煤的支撐力度仍然偏弱，不過鑒于后期“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的來臨，預(yù)計(jì)仍然存在提前補(bǔ)庫的情況，但需求釋放情況仍待觀察。