關(guān)鍵詞　煤炭市場　2006年　“十一五”

　　與2004年相比，2005年煤炭需求增幅趨緩，供應緊張狀況根本改觀，煤炭市場總體上處于平穩(wěn)、良性運行狀態(tài)，但產(chǎn)能相對過剩苗頭略有顯現(xiàn)，市場行情一度面臨較大下行壓力，煤炭市場正在發(fā)生微妙變化。煤炭市場下一步發(fā)展趨勢如何?該問題已經(jīng)引起人們的高度關(guān)注。筆者認為，從中期發(fā)展趨勢看，“十一五”期間煤炭供求關(guān)系仍將保持基本平衡，并有可能重返偏緊狀態(tài)，煤炭市場不會重蹈1997年之后持續(xù)多年疲軟的覆轍。2006年將是煤炭行情面臨較大下行壓力的一年，但煤炭供給明顯大于需求、煤炭價格大幅下跌的可能性不大，供求基本平衡，不同時段略微偏緊與略微偏松交替出現(xiàn)，將是2006年煤炭供求關(guān)系的基本狀態(tài)，同時，煤市行情也將面臨一定的下行壓力。

    1　2005年煤炭市場總體上處于平穩(wěn)、良性運行狀態(tài)，產(chǎn)能相對過剩苗頭略有顯現(xiàn)

　　2005年，固定資產(chǎn)投資有所反彈，扣除物價因素后同比增幅比上年回升3～5個百分點，投資仍然是拉動煤炭需求增長的基本力量。煤炭及高耗能產(chǎn)品進口增加，出口減少，相對于2004年4季度到2005年1季度期間的平均水平，2005年4月份以來進出口因素使煤炭總需求共減少5000萬t左右，平均每月減少550萬t左右。由于雨水充沛、水電出力異常偏大而壓低電煤需求量約2000萬t左右。鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦增產(chǎn)幅度相對較大，但因安全原因而劇烈波動。鐵路運輸狀況明顯改善，煤炭庫存積壓和當期煤炭產(chǎn)量皆充分、及時地轉(zhuǎn)化為市場有效供給。以上多方面因素共同作用，使煤炭供求關(guān)系由2004年的供給緊張轉(zhuǎn)變?yōu)楣┣蠡�本平衡，煤炭庫存明顯增加，重點合同價格基本穩(wěn)定，市場交易煤價格圍繞重點合同價格正常波動，煤炭市場總體上處于平穩(wěn)、良性運行狀態(tài)。

　　近兩年來煤炭行業(yè)投資增幅一直明顯高于全國平均水平，2005年煤炭產(chǎn)能增長加快。鐵路運力大幅度增加，解放了西部地區(qū)原來受鐵路瓶頸制約的煤炭產(chǎn)能。以上兩個因素疊加作用，促使煤炭產(chǎn)能相對較快增長。但煤炭需求增長趨緩，供需逆向發(fā)展，使煤炭產(chǎn)能相對過剩苗頭略有顯現(xiàn)，以致2005年6—9月迎峰度夏期間，煤炭市場行情一度面臨較大的下行壓力。盡管煤礦安全整頓力度不斷加大，關(guān)閉了大批非法、違法煤礦，有力支撐了煤炭市場行情，但在安全整治力度不斷加大的情況下煤炭供應形勢并未出現(xiàn)整體偏緊局面，總體看來，決定煤炭供求關(guān)系的基本因素已經(jīng)發(fā)生重大變化，市場形勢也在發(fā)生微妙變化。

    2　“十一五”期間煤炭供求仍將保持基本平衡，有可能重返供給偏緊狀態(tài)，煤炭價格仍將持續(xù)保持在較高價位

    2.1　煤炭需求仍將平穩(wěn)增長

　　“十一五”期間，工農(nóng)階層收入水平提高速度將加快，社會最終消費對國民經(jīng)濟的拉動力度將加大，經(jīng)濟增長對固定資產(chǎn)投資和重工業(yè)的依賴程度將減輕。產(chǎn)業(yè)投資將由偏重于粗放型重工業(yè)向偏重于先進制造業(yè)轉(zhuǎn)變，由產(chǎn)能補足向產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)變，投資對重工業(yè)產(chǎn)品的需求強度將減弱。建設(shè)節(jié)約型社會、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式也將減輕對重工業(yè)產(chǎn)品及能源的消耗強度。受以上決定煤炭需求的基本因素影響，預計“十一五”期間不會再出現(xiàn)2003年至2004年期間煤炭需求膨脹發(fā)展的局面。

　　另一方面，“十一五”期間中國經(jīng)濟仍然處在汽車消費、住房消費的高增長期，處在城鎮(zhèn)化、工業(yè)化加快發(fā)展期，處在城市建設(shè)和區(qū)域間、城際間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高潮期，國家還將從政策上大力支持農(nóng)村、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大規(guī)模建設(shè)將對重工業(yè)產(chǎn)品形成強勁需求，因此，盡管我國經(jīng)濟動力結(jié)構(gòu)偏重于固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重于重工業(yè)的程度將減輕，但經(jīng)濟動力結(jié)構(gòu)偏重于固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重于重工業(yè)的基本格局不會改變。同時，由于油價居高不下，煤化工產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，煤化工成為拉動煤炭需求的重要力量。據(jù)此判斷，“十一五”期間煤炭需求不會出現(xiàn)1997年之后幾年持續(xù)多年疲軟的局面，而將呈平穩(wěn)增長態(tài)勢。據(jù)中國煤炭運銷協(xié)會煤炭需求課題組預測，在國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展、主要耗煤行業(yè)皆完成“十一五”期間單位GDP能耗降低20%的節(jié)能目標的前提下，2010年中國國內(nèi)煤炭需求量大約在25.4億t左右(其中除煤制合成氨以外的煤化工增加煤炭需求近7000萬t)，加上出口需求，煤炭總需求在26億t以上。

    2.2　煤炭產(chǎn)量將受到有效調(diào)控

　　煤炭是中國的基礎(chǔ)能源，保障中國能源供應安全首先要保障煤炭可持續(xù)、穩(wěn)定供應�？墒�，中國煤炭產(chǎn)業(yè)零、散、亂狀況尚未根本轉(zhuǎn)變，眾多小煤礦采用粗放的、極度浪費資源的、甚至是有違人道的、野蠻的開采方式，以致安全事故頻發(fā)生，生態(tài)環(huán)境遭到重大破壞，煤炭資源浪費嚴重，煤炭的可持續(xù)供應能力遭受嚴重損傷。由于小煤窯膨脹發(fā)展，“煤炭總產(chǎn)能過剩但具備安全保障的產(chǎn)能嚴重不足”的結(jié)構(gòu)性矛盾日漸突出。在經(jīng)濟全球化趨勢下，中國煤炭企業(yè)參與國際競爭的實力還比較虛弱，煤炭產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)、淘汰落后的任務十分緊迫，國家加快煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策傾向也十分明確。2005年6月初，國務院下發(fā)《關(guān)于促進煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，提出為實現(xiàn)長期、高質(zhì)量的煤炭供需平衡，應對可能出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩，避免新一輪供大于求，國家將大力調(diào)整煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。據(jù)權(quán)威機構(gòu)預計，到2010年，通過改造挖潛，具備安全保障的煤炭生產(chǎn)能力將可達到18.7億t，與預測的煤炭需求量26億t相比，仍有較大缺口。因此，盡管煤炭總產(chǎn)能可能會出現(xiàn)過剩甚至嚴重過剩，但其中相當一部分是缺乏安全保障、浪費資源的煤炭生產(chǎn)能力，是應該受到強力控制并逐步取締的生產(chǎn)能力。由此判斷，“十一五”期間煤炭產(chǎn)量增長將可受到有效調(diào)控，不會出現(xiàn)1997年之后持續(xù)多年煤炭供大于求的局面。

    2.3　形勢需要煤炭價格持續(xù)保持在較高價位，需要借助行政力量關(guān)停非法、違法煤礦

　　為實現(xiàn)“十一五”期間單位GDP能源消耗降低20%的目標，主要依靠逐級下達節(jié)能指標、加強節(jié)能績效考核之類的計劃機制是行不通的，而是應該充分發(fā)揮市場機制在節(jié)能降耗中的基礎(chǔ)性作用，加快機制創(chuàng)新，其中最重要、最基本的是煤炭價格機制創(chuàng)新，通過完善煤炭價格形成機制，使煤炭價格持續(xù)保持在較高價位，以此促使消費者節(jié)約資源，減少浪費，刺激經(jīng)營者加強節(jié)能管理，加快節(jié)能技術(shù)進步，提高資源利用效率。

　　由于我國煤炭資源管理、環(huán)境保護、勞動保障等多方面都還存在一些體制缺陷，以致小煤礦生產(chǎn)成本空洞化十分嚴重，僅僅依靠市場機制，很難形成真正反映資源稀缺程度的煤炭價格，很難促使眾多非法、違法煤礦自然退出市場。許多應該被淘汰的小煤礦，在安全生產(chǎn)、技術(shù)發(fā)展、環(huán)境保護等方面的成本支出嚴重不足，同時還受惠于臨近大礦所構(gòu)筑的基礎(chǔ)工程和人力資源優(yōu)勢，以致其安全成本、技術(shù)發(fā)展成本、資源成本、環(huán)境保護成本和工資成本等成本項目，都程度不同被深度空洞化，小煤礦憑借其超低成本優(yōu)勢，即便煤炭價格大幅度下調(diào)，甚至處于全社會平均成本以下，小煤礦仍可獲得豐厚利潤，小煤礦增產(chǎn)的市場動力依然會十分強勁。因此，為形成有利于節(jié)約能源消耗的煤炭價格，對眾多非法、違法小煤礦，只能在不斷完善管理體制的同時，進一步加大安全監(jiān)管的行政執(zhí)法力度，借助行政力量關(guān)停非法、違法煤礦。

    3　2006年將是煤炭行情面臨較大下行壓力的一年，但煤炭供給明顯大于需求、煤炭價格大幅下跌的可能性不大

　　2006年將是煤炭行情面臨較大下行壓力的一年，但煤炭供給明顯大于需求、煤炭價格大幅下跌的可能性不大。供求基本平衡，不同時段略微偏緊與略微偏松交替出現(xiàn)，將是2006年煤炭供求關(guān)系的基本狀態(tài)，煤炭市場將在下行壓力下保持基本平穩(wěn)的運行狀態(tài)。

    3.1　重工業(yè)投資增幅將大幅回落，以致整個固定資產(chǎn)投資的增長速度減慢，煤炭需求增長將進一步趨緩，但不會持續(xù)、全面疲軟

　　目前多數(shù)重工業(yè)產(chǎn)品的供需形勢已經(jīng)發(fā)生明顯變化，社會自主投資對重工業(yè)項目的投資積極性將隨著重工業(yè)產(chǎn)品供需形勢變化而減弱，預計2006年重工業(yè)投資將可從自身的體內(nèi)循環(huán)中解脫出來，回歸到以終端需求為主要依據(jù)、以前一階段投資過度為主要參考的理性增長狀態(tài)，屆時，新開工重工業(yè)投資項目會驟然減少，重工業(yè)投資增幅將大幅回落，整個固定資產(chǎn)投資增長速度將因此而減慢，并將導致煤炭需求增長放緩。

　　但固定資產(chǎn)投資及其拉動的煤炭需求的增長速度不會驟然減速，還將繼續(xù)保持適度增長，主要支撐因素是房地產(chǎn)開發(fā)、城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等終端需求。2005年以來，國家逐漸加大了對房地產(chǎn)市場的調(diào)控力度，投機性住房需求受到擠壓，住房價格上漲勢頭受到有效扼制，部分城市住房價格回調(diào)，這十分有利于保護、支持居民的正常住房需求。而且，住房消費不僅在拉動房地產(chǎn)開發(fā)投資，更重要的是對家居用品的消費也有很強的拉動，為保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，國家還將繼續(xù)從政策上促進住房消費。據(jù)專業(yè)機構(gòu)預測，2006年將是普通居民住房消費高速增長的一年。與重工業(yè)投資將因重工業(yè)產(chǎn)品供求形勢變化而退潮有所不同，房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅進一步回落的空間已經(jīng)十分有限，2006年房地產(chǎn)開發(fā)、城市建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等終端需求，將成為固定資產(chǎn)投資及煤炭需求繼續(xù)保持適度增長的主要支撐力量。

    3.2　煤炭及高耗能產(chǎn)品進出口調(diào)節(jié)政策取向不會改變，調(diào)控效應還將進一步顯現(xiàn)2005年國家對煤炭及高耗能產(chǎn)品進出口調(diào)節(jié)政策已經(jīng)取得明顯成效，減少資源性產(chǎn)品出口、增加資源性產(chǎn)品進口，符合我國資源稟賦較差、人均資源占有率較低的基本狀況和全面建設(shè)小康社會的長期需要，2006年這些政策取向不會改變，其調(diào)控效應還將進一步顯現(xiàn)，仍將繼續(xù)抑制煤炭需求增長。

    3.3　氣候變化等季節(jié)性因素難以確定，但促使電煤價格上行的可能性更大，并且仍將是市場波動的主要決定因素

　　2005年煤炭供應尤其是電煤供應狀況明顯好轉(zhuǎn)，與雨水充沛、水電出力異常偏大有很大關(guān)系。氣候變化難以準確預見，如果2006年水電出力明顯減小，將大幅度增加電煤需求，電煤價格上行推力將加大。如果水電出力進一步加大，明顯高于2005年出力水平，電煤價格或許會面臨較大的下行壓力。

　　因氣候而交替出現(xiàn)的冬季供熱取暖和夏季迎峰度夏，仍將是7～8月份和10～12月份促使煤炭市場行情回升、3～5月份和9月份促使煤炭市場行情下滑的主要決定因素。

    3.4　煤炭產(chǎn)能進入集中釋放期，但具備安全保障的生產(chǎn)能力依然嚴重不足，煤礦安全整治力度還將進一步加大

　　根據(jù)此前幾年煤炭行業(yè)投資情況，預計2006年將是煤炭新增產(chǎn)能較多的一年，煤炭產(chǎn)能將進入集中釋放期，煤炭總產(chǎn)能相對過剩的態(tài)勢有可能更加明顯。但具備安全保障的生產(chǎn)能力依然嚴重不足。2005年以來煤礦安全條件有所改善，但多年積累的安全欠賬絕非一年半載即可補足，尤其是大量小煤礦，其安全條件并未根本改善。當前，對非法、違法煤礦進行治理、整頓工作已經(jīng)上升到新的法制高度。保持煤炭市場平穩(wěn)運行，為煤炭產(chǎn)業(yè)步入良性、健康發(fā)展軌道創(chuàng)造適宜的市場條件，是貫徹、落實十六屆五中全會精神的必然要求。2006年煤礦安全整治力度還將進一步加大，煤炭產(chǎn)量有望控制在與煤炭需求基本適應的適度、合理水平上。

    3.5　煤炭供求將總體平衡，市場運行將基本平穩(wěn)、正常波動

　　2006年，既存在不利煤市行情上行的因素，包括投資、煤炭及高耗能產(chǎn)品進出口政策和煤炭總產(chǎn)能過剩等；也存在有利于煤市行情上行的因素，包括煤礦安全整頓、氣候因素等。綜合起來看，煤炭供求關(guān)系將可維持供求基本平衡，并將圍繞供求平衡點適度波動，煤炭市場行情也將保持基本平穩(wěn)、正常波動的運行態(tài)勢。其中在3—5月份將因供熱取暖臨近尾聲、水電出力加大而出現(xiàn)較強的下行壓力，煤市行情有可能下滑；如果2005年水電出力異常偏大狀況到2006年有所改變，預計在7-8月份迎峰度夏期間煤市行情有望保持穩(wěn)中趨升；9月份迎峰度夏臨近尾聲，冬季取暖尚未進入高潮，煤市行情可能再次面臨下行壓力；11月份北方采暖期開始后有望再現(xiàn)穩(wěn)中趨升勢頭。

    3.6　2006年煤炭市場行情將面臨下行壓力

　　2006年重工業(yè)投資減速是由于重工業(yè)產(chǎn)品供求形勢發(fā)生了根本變化，煤炭需求增長趨緩是市場規(guī)律使然。缺乏安全保障的煤炭產(chǎn)能過剩，主要是由于體制缺陷所造成的小煤礦生產(chǎn)成本空洞化，在體制缺陷尚未完全彌補之前，小煤礦增產(chǎn)的市場動力依然會十分強勁�？刂菩∶旱V增產(chǎn)則需要加大安全監(jiān)管力度。2006年對小煤礦的安全整治，將是行政力量與市場動力的較量。市場機制已經(jīng)是我國煤炭資源配置的基本機制，市場機制決定了煤炭需求增長趨緩和小煤礦積極增產(chǎn)，可見促使煤市行情下行的力量主要來自于市場，而支撐煤市行情的因素主要是行政力量，據(jù)此判斷，2006年煤炭市場行情總體上將面臨較大的下行壓力，市場行情的具體走勢，很大程度上取決于關(guān)停非法、違法煤礦的力度和進程。