指數(shù)在大盤(pán)藍(lán)籌權(quán)重股的連續(xù)重挫的情況下下跌近100個(gè)的點(diǎn)，但個(gè)股表現(xiàn)還是可圈可點(diǎn)，筆者認(rèn)為由于個(gè)股前期調(diào)整比較充分，向上仍具備反彈空間，同時(shí)筆者認(rèn)為可以重點(diǎn)關(guān)注像水泥行業(yè)這類(lèi)下半年表現(xiàn)突出的板塊，投資機(jī)會(huì)比較突出。

    首先，四季度迎來(lái)旺季，水泥價(jià)格有望出現(xiàn)上漲。地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和國(guó)家大型工程接連不斷，使固定資產(chǎn)投資保持高位運(yùn)行，同時(shí)使建材需求大幅增加，水泥作為最基本的建筑材料，其行業(yè)景氣度連續(xù)提升，雖然三季度受季節(jié)影響，增速有所放緩，但四季度作為傳統(tǒng)的施工季節(jié)，水泥行業(yè)又將迎來(lái)新的旺季。隨著需求的持續(xù)旺盛和生產(chǎn)成本增加，水泥價(jià)格有望出現(xiàn)上漲，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年四季度華東、華中水泥價(jià)格同比上漲10%左右，因此四季度水泥股的表現(xiàn)可給予重點(diǎn)關(guān)注。

    其次，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，催生重組兼并機(jī)會(huì)。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策提出推動(dòng)水泥企業(yè)跨部門(mén)、跨區(qū)域的重組聯(lián)合，向集團(tuán)化方向發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)和資源的合理配置，提高水泥企業(yè)的生產(chǎn)集中度和競(jìng)爭(zhēng)能力。正是由于產(chǎn)業(yè)政策的支持，水泥行業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化，集中度在不斷提高，同時(shí)有利于水泥產(chǎn)量增速放緩、淘汰落后產(chǎn)能。對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)上的水泥龍頭公司無(wú)疑提供了一個(gè)政策支撐平臺(tái)，在基本面向好和并購(gòu)題材的雙重刺激下，水泥股有望反復(fù)走強(qiáng)。

    最后，市場(chǎng)“二八”現(xiàn)象逆轉(zhuǎn)，水泥股重獲青睞。近期市場(chǎng)一改以往的“二八”現(xiàn)象，權(quán)重股連續(xù)出現(xiàn)回調(diào)，雖然股指下跌，但絕大多數(shù)股票呈上漲格局。筆者注意到特別是下半年表現(xiàn)更為突出的行業(yè)明顯受到資金的青睞，如商業(yè)連鎖、電子信息，水泥等行業(yè)持續(xù)有新增資金的介入，近期盤(pán)中福建水泥、祁連山等二線(xiàn)水泥股表現(xiàn)強(qiáng)勁，后市有望有效激活整個(gè)水泥板塊并帶動(dòng)一些高成長(zhǎng)性的水泥龍頭公司展開(kāi)反彈行情，可關(guān)注。

    操作上，由于水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將集中傾向于龍頭大公司，因此關(guān)注一些高成長(zhǎng)性的龍頭公司如海螺水泥、華新水泥等，另一方面關(guān)注一些具備并購(gòu)重組預(yù)期的個(gè)股如尖峰集團(tuán)、四川雙馬等。

來(lái)源：上海證券報(bào)