為了實(shí)現(xiàn)撥備和資產(chǎn)規(guī)模的硬約束，銀監(jiān)會(huì)正在討論的撥備新規(guī)引發(fā)銀行股暴跌。從監(jiān)管層面看，撥備新規(guī)能夠很好地預(yù)防未來(lái)發(fā)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)，但從銀行們的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，當(dāng)年度利潤(rùn)必將受到嚴(yán)重沖擊。在國(guó)家宏觀調(diào)控形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)的趨勢(shì)下，作為銀行主要生財(cái)之道的貸款卻在規(guī)模和行業(yè)投向上受到諸多限制。驀然發(fā)現(xiàn)，銀行已然陷入信貸圍城中！

      一條尚未實(shí)施的撥備新規(guī)，已經(jīng)先在資本市場(chǎng)顯現(xiàn)出了它的威力！

    9月7日，有媒體報(bào)道稱(chēng)，為了實(shí)現(xiàn)撥備和資產(chǎn)規(guī)模的硬約束，銀監(jiān)會(huì)正在討論今年年末商業(yè)銀行按照減值準(zhǔn)備對(duì)貸款總額2.5%的比例計(jì)提撥備（即撥備/總貸款比率），此前銀監(jiān)會(huì)對(duì)此并沒(méi)有硬性要求。

    在銀監(jiān)會(huì)將于年底準(zhǔn)備實(shí)施撥備率的影響下，9月8日，銀行股應(yīng)聲下跌。9月9日，銀行板塊依然疲軟，收盤(pán)時(shí)，16家上市銀行無(wú)一收紅，有7只銀行股跌幅超過(guò)2%，跌幅最大的興業(yè)銀行下跌2.81%。從9月7日至9月8日，16家上市銀行組成的銀行板塊已經(jīng)下跌3.67%，名列跌幅榜第二位。

    目前，撥備新規(guī)處于銀監(jiān)會(huì)的討論階段，并有望在年底實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)主席對(duì)此創(chuàng)新監(jiān)管工具十分認(rèn)可。撥備新規(guī)也將與其它的監(jiān)管指標(biāo)共同給商業(yè)銀行貸款筑起防火墻。

    一位商業(yè)銀行人士對(duì)記者解釋道，從目前的消息可以看出，撥備新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)還是起到了預(yù)防和防范作用，也是監(jiān)管工具的創(chuàng)新，跟以前的撥備覆蓋率和撥備充足率形成了互動(dòng)監(jiān)管。但是，如果年底就推行撥備新規(guī)，那么對(duì)商業(yè)銀行特別是股份制商業(yè)銀行的利潤(rùn)沖擊較大，而2.5%的標(biāo)準(zhǔn)也值得商榷，并且實(shí)施后會(huì)在一定程度上抑制商業(yè)銀行的放貸意愿。

    如果按照撥備新規(guī)，在16家上市銀行中，目前只有農(nóng)業(yè)銀行符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到3.16%，建行和華夏銀行為2.49%，其余均不符合新規(guī)。如果年底實(shí)施新規(guī)，那么16家上市銀行要增加計(jì)提撥備829.21億元。

    監(jiān)管層認(rèn)可撥備新規(guī)

    為了支持4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，監(jiān)管部門(mén)提出了寬松的貨幣政策，商業(yè)銀行在2009年向市場(chǎng)新增貸款9.59萬(wàn)億，而2010年的新增總貸款也將達(dá)到7.5萬(wàn)億。雖然兩年新增貸款規(guī)模將達(dá)17.09萬(wàn)億，但這除了令銀行的資本充足率有點(diǎn)捉襟見(jiàn)肘外，不良貸款余額和不良貸款率都出現(xiàn)雙降，撥備覆蓋率也急速上升。據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年6月30日，我國(guó)境內(nèi)的商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元，比年初減少425.2億元。不良貸款率1.3%，比年初下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。

    銀監(jiān)會(huì)曾要求商業(yè)銀行在2009年末提升撥備覆蓋率達(dá)到150%，截至2010年6月30日，我國(guó)商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到了186%，比年初上升了31個(gè)百分點(diǎn)。

    在我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量類(lèi)指標(biāo)和審慎經(jīng)營(yíng)類(lèi)指標(biāo)都向好的局面下，銀監(jiān)會(huì)突然要推行撥備新規(guī)，緣由何在？

    上述知情人士透露，制定新規(guī)的初衷是對(duì)未來(lái)不良貸款的擔(dān)憂(yōu)，防止近兩年里發(fā)放的貸款中出現(xiàn)大量不良貸款。目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)五級(jí)分類(lèi)貸款不同的撥備計(jì)提要求是，正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)的撥備比例分別為1%、2%、25%、50%、100%，但貸款分類(lèi)的準(zhǔn)確度有多高很難考證。如果正常類(lèi)和關(guān)注類(lèi)貸款出現(xiàn)高遷徙率，那么撥備覆蓋率再高也不能真實(shí)反映出商業(yè)銀行的不良貸款。而撥備新規(guī)則是通過(guò)制定相關(guān)指標(biāo)，通過(guò)貸款的不斷增加來(lái)不斷增加撥備，這樣也實(shí)現(xiàn)了整體動(dòng)態(tài)的監(jiān)管，也特別符合銀監(jiān)會(huì)主席劉明康提出的動(dòng)態(tài)監(jiān)管理念。

    上述知情人士分析，監(jiān)管層認(rèn)為撥備新規(guī)能夠充分防范貸款的未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠彌補(bǔ)目前一些監(jiān)管指標(biāo)的缺陷，創(chuàng)新了監(jiān)管指標(biāo)。

    2.5%或僅為好銀行底線(xiàn)

    “就目前討論的撥備新規(guī)來(lái)看，對(duì)商業(yè)銀行也是各有利弊，但是，不知道為何監(jiān)管層設(shè)定2.5%這樣一個(gè)數(shù)字，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是怎么定的呢？”當(dāng)記者采訪(fǎng)上述銀行業(yè)人士時(shí)，他拋出了這樣的疑問(wèn)。

    一位市場(chǎng)人士則笑稱(chēng)，這個(gè)撥備/總貸款不低于2.5%的數(shù)值難道是監(jiān)管層制定相關(guān)政策的相關(guān)人士拍腦袋決定的？

    就在媒體報(bào)道了撥備新規(guī)的計(jì)算規(guī)則之后，多家券商隨即發(fā)布了研究報(bào)告。在中金以及國(guó)泰君安的報(bào)告中，研究員指出，使用新的撥備規(guī)則能夠清楚地反映出銀行全部貸款發(fā)生質(zhì)量波動(dòng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)抵御程度，因此，新的撥備率指標(biāo)更側(cè)重反映整體、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

    同時(shí)，研究員還指出，新的撥備指標(biāo)忽視了銀行資產(chǎn)質(zhì)量的差異，結(jié)果導(dǎo)致在相同撥備覆蓋率水平的情況下，資產(chǎn)質(zhì)量越好的銀行該比例越低。

    上述銀行業(yè)人士認(rèn)為，相對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量好的商業(yè)銀行，如果按照討論的撥備新規(guī)2.5%計(jì)算的話(huà)，那么就會(huì)多計(jì)提一些無(wú)謂的撥備，用來(lái)防止貸款損失，這樣也不利于商業(yè)銀行的高效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這些多計(jì)提的撥備首先會(huì)沖銷(xiāo)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)。而那些資產(chǎn)質(zhì)量不好的商業(yè)銀行，由于其不良貸款率高，就會(huì)更加容易達(dá)到監(jiān)管的新標(biāo)準(zhǔn)。

    市場(chǎng)爭(zhēng)議歸爭(zhēng)議，作為商業(yè)銀行的監(jiān)管者，銀監(jiān)會(huì)更加注重的是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。

    “從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)看來(lái)，2.5%是好的商業(yè)銀行的底線(xiàn)，那些不好的商業(yè)銀行在指標(biāo)限定上還有上升的空間。”上述知情人士指出。

      新規(guī)或吞829億凈利

      新規(guī)正在討論，但上述知情人士認(rèn)為，由于監(jiān)管層認(rèn)可該撥備新規(guī)，認(rèn)為該指標(biāo)能夠與其它監(jiān)管指標(biāo)形成互補(bǔ)，那么該指標(biāo)在年底實(shí)施的概率非常大。

      一位華夏銀行內(nèi)部人士指出，如果新規(guī)實(shí)施，本身對(duì)華夏銀行來(lái)說(shuō)沒(méi)有太大的影響，按照新規(guī)則，華夏銀行已經(jīng)達(dá)到了2.49%，基本符合監(jiān)管層的要求。但是，新規(guī)實(shí)施后，對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)的沖擊應(yīng)該比較嚴(yán)重，并且在一定的程度上也減少了利差，抑制了商業(yè)銀行放貸的意愿。

      根據(jù)16家上市銀行中報(bào)以及公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，按照撥備/貸款余額不低于2.5%計(jì)算，那么16家上市銀行共需增加計(jì)提撥備829.21億元。其中，除了農(nóng)行不需要增加計(jì)提之外，工中建交四大行一共需計(jì)提312.1億元，8家股份制商業(yè)銀行需要計(jì)提485.87億元，三家城商行則需要31.25億元。

    從上述數(shù)據(jù)可以看出，五大行計(jì)提的312.1億元相對(duì)于五大行上半年凈利潤(rùn)2735.56億元顯然是小比例。但是8家股份制商業(yè)銀行卻需要多計(jì)提撥備485.87億元，而8家股份制商業(yè)銀行上半年共錄得634.68億元，那么凈利潤(rùn)的76.55%都需要被吞噬為計(jì)提的撥備。三家城商行上半年共取得63.61億元的凈利潤(rùn)，但是卻需要計(jì)提31.25億元，那么凈利潤(rùn)的49.12%就將成為撥備。

       從上述數(shù)據(jù)可以看出，撥備新規(guī)對(duì)股份制商業(yè)銀行凈利潤(rùn)沖擊最大，其次是城商行，再者就是五大行。

      上述華夏銀行人士認(rèn)為，撥備新規(guī)除了影響銀行利潤(rùn)外，還會(huì)影響商業(yè)銀行的存貸差，撥備率假如定為2.5%，那么商業(yè)銀行提高撥備之后，就會(huì)使存貸差縮小大約1%左右，而目前的存貸差為3.06%。從這點(diǎn)來(lái)看，撥備新規(guī)也會(huì)影響商業(yè)銀行的放貸意愿，但是也不排除監(jiān)管層在發(fā)布新指標(biāo)的同時(shí)會(huì)有相互協(xié)調(diào)的機(jī)制。

來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)