一、沿海煤炭運輸市場基本情況

煤炭供需結構性差異是沿海煤炭運輸需求的基礎。中國的煤炭產(chǎn)地絕大多數(shù)在華北地區(qū)，且隨著供給側結構性改革持續(xù)推進，煤炭產(chǎn)量向“三西”地區(qū)集中的趨勢愈加明顯。2019年全國原煤產(chǎn)量37.5億噸，同比增長4.2%，其中內蒙、山西和陜西三省區(qū)產(chǎn)量占比接近七成。煤炭需求則主要集中在華東和華南沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，煤炭供需分布是不平衡的。

這一資源稟賦和經(jīng)濟布局也決定了我國煤炭運輸格局的主要特征是西煤東調和北煤南運。從環(huán)渤海港口煤炭下水量來看，2019年，我國環(huán)渤海港口完成煤炭下水量達7.56億噸，同比增加2688萬噸。而從2009年的4.11億噸，增加至2019年的7.56億噸，十年間增加了3.45億噸，增加了近一倍。

環(huán)渤海港口煤炭下水量

二、中短期煤炭依然是中國的能源主體

近年來，在經(jīng)濟結構轉型、環(huán)保加強等因素的制約下，煤炭消費增速逐步放緩。2018年，中國穩(wěn)步開展能源結構調整優(yōu)化，煤炭占一次性能源消費比例首次低于60%。預計2020年，我國非化石能源消費比重達15%左右，天然氣消費比重達10%左右，煤炭消費比重下降到58%左右。

一次性能源消費占比

中短期看，盡管煤炭在一次性能源中占比下滑，但仍居于主體地位。“十三五”期間，電力行業(yè)煤炭消費量占煤炭總消費量的50%以上，電力煤炭需求增量一定程度上決定了煤炭需求總增量。而從我國經(jīng)濟運行情況來看，預計“十四五”期間我國經(jīng)濟增速仍將保持中高速，綜合在6%左右，結合煤炭在能源中占比的下滑，預計煤炭年需求量增速將在2%-3%的水平，整體維持弱增長態(tài)勢。

但對于2020年，由于新型冠狀病毒疫情的影響，1-2月份沿海六大電廠日耗均值僅50萬噸/天，同比降幅16.5%。目前看，疫情對市場的影響至少持續(xù)至三月底或更長時間，受此影響預計2020年沿海煤炭下水量在7.5億噸左右。

三、長期沿海煤炭運輸需求將逐步下行

作為全球最大的能源生產(chǎn)和能源消費國，目前我國清潔電力發(fā)展規(guī)模已領跑全球，結構不斷優(yōu)化。國家能源局表示，將推動建立清潔能源消納長效機制，最終實現(xiàn)到2020年和2030年非化石能源占一次性能源消費比重分別為15%和20%、到2050年清潔能源成為主體能源的總體目標。

1、發(fā)改委加快推進煤電去產(chǎn)能

隨著能源轉型步伐加快，我國煤電退出也已提上日程。在全球削減煤炭消費的大形勢下，我國受煤炭消費總量控制、能源清潔發(fā)展、生態(tài)環(huán)保等多重壓力的影響，多地政府在持續(xù)推進煤炭及煤電行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能行動。可以預見“十四五”期間，各地將繼續(xù)推進較大規(guī)模煤電退役或強制淘汰。

2、非化石能源發(fā)電裝機比重不斷提升

截至2019年底，全國全口徑發(fā)電裝機容量20.1億千瓦、同比增長5.8%。其中非化石能源發(fā)電裝機容量8.4億千瓦，占比41.9%。預計2020年全國新增發(fā)電裝機容量1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機8700萬千瓦左右，非化石能源裝機比重將繼續(xù)提高。

3、特高壓跨區(qū)送電規(guī)模將繼續(xù)快速增長

我國目前已有跨省特、超高壓輸電項目44條，2019年全國跨區(qū)、跨省送電量分別完成5405億千瓦時和14440億千瓦時，分別同比增長12.2%和11.4%。

全國跨省送電量

后期特高壓項目建設將繼續(xù)推動跨區(qū)跨省送電規(guī)模的持續(xù)增長。這一方面緩解了部分區(qū)域用電緊張局面，提升了清潔能源優(yōu)化配置能力，另一方面，也抑制了沿海煤炭運輸需求的增速，對煤炭需求區(qū)域布局變化產(chǎn)生重要影響。

4、遠期能源結構目標及煤炭下水量預計

長期看，在中國能源結構不斷優(yōu)化的進程中，煤炭在能源結構中的比重將從目前的60%左右下降到2030年的50%以及2050年的40%。中國未來能源需求總量增長將明顯放緩，且伴隨能源結構的優(yōu)化加速，2020-2030年煤炭消費逐步觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢。預計環(huán)渤海煤炭下水量將由2030年約7.5億噸降至2050年的6億噸左右。

我國能源占比目標及煤炭下水量預計

中長期煤炭需求展望

中短期看，煤炭在一次性能源中的主體地位不變，預計年需求量增速在2%-3%的水平，整體維持弱增長態(tài)勢。長期來看，在能源消費升級、節(jié)能減排與大氣污染防治等政策引導下，預計煤炭消費在2020-2030年間觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢，但由于我國油氣資源相對匱乏，下行趨勢和幅度將是漸進的。

四、強化行業(yè)自律和合作，避免運力盲目擴張

在需求端相對穩(wěn)定的情況下，市場生態(tài)維護需要更多從供給端著力，強化行業(yè)自律和合作，避免運力盲目擴張。

1、加強行業(yè)自律。面對需求增速的下滑，沿海散貨船東應理性控制運力發(fā)展，不盲目投資，避免船隊建設的同質化惡性競爭。在有運力需求時，優(yōu)先開展運力置換合作，推進資源共享。

2、強化合作共贏。當前的市場情況下，單一船東難過冬，需要團結一致，建立合作機制。加強貨源信息共享、市場開拓、以及信息共享，深度挖掘更高附加值合作，實現(xiàn)合作共贏。

3、加強市場開拓。加大礦性建材、二程鐵礦石、糧食等非煤貨種市場開拓。更多的關注區(qū)域性需求變化，必要時將兼營運力投放到外貿航線，在減輕內貿市場壓力的同時獲得更高的收益。